C’è più margine per indirizzare i capitali verso i settori in cui c’è domanda.
Il dottor Dao Minh Tu, vicepresidente e segretario generale dell’Associazione bancaria vietnamita (VNBA), ha affermato che il Vietnam sta entrando in una nuova fase di sviluppo con l’obiettivo di raggiungere un tasso di crescita medio annuo pari o superiore al 10% nel periodo 2026-2030. Per realizzare questo obiettivo, il fabbisogno di capitali dell’economia continuerà ad aumentare, soprattutto nei settori delle infrastrutture, della transizione verde, della digitalizzazione , dell’agricoltura moderna e di altri settori strategicamente importanti per la crescita a lungo termine.
In questo contesto, il sistema bancario continua a svolgere un ruolo di primo piano come fonte primaria di capitale per l’ economia . Al 30 settembre 2026, il totale dei crediti in essere nel sistema ha raggiunto i 20,75 milioni di miliardi di VND, con un incremento dell’11,59% rispetto alla fine del 2025 e del 16,69% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Questa entità dimostra il ruolo cruciale del capitale bancario nel sostenere le attività produttive e commerciali e nel soddisfare le esigenze di investimento e sviluppo.
| Gli strumenti di finanziamento a condivisione del rischio (RSF) e di garanzia parziale del credito (PCG) possono rappresentare soluzioni cruciali, fornendo alle banche una base e uno spazio aggiuntivi per espandere l’erogazione di prestiti, garantendo al contempo i principi di sicurezza. |
Tuttavia, la domanda di espansione dei prestiti pone alle banche numerose sfide in termini di gestione del rischio, sicurezza del capitale, limiti di credito e qualità degli attivi. Nel frattempo, l’accesso al credito per una parte delle imprese, in particolare le piccole e medie imprese (PMI), rimane ostacolato. Le limitazioni in termini di trasparenza finanziaria, flusso di cassa e piani aziendali impediscono a queste imprese di accedere a capitali commisurati alle proprie esigenze.
Questa realtà impone la ricerca di nuovi approcci al credito. Tra questi, il finanziamento a condivisione di rischio (RSF) e le garanzie parziali di credito (PCG) potrebbero rivelarsi soluzioni cruciali, fornendo alle banche una base e uno spazio aggiuntivi per espandere il credito, garantendo al contempo i principi di sicurezza.
Il dottor Dao Minh Tu ha affermato che a livello globale , RSF e PCG sono stati implementati in molti paesi e mercati emergenti, supportando gli istituti finanziari nell’espansione del credito ai segmenti meno serviti e nell’attrarre maggiori risorse private per i settori prioritari. Per il settore bancario vietnamita, si tratta di soluzioni relativamente nuove ma di grande rilievo.
Secondo il vicepresidente e segretario generale della VNBA, questi meccanismi possono aiutare le banche ad ampliare i propri portafogli prestiti e a raggiungere clienti che in precedenza incontravano difficoltà con le garanzie, la storia creditizia o la capacità di dimostrare la propria capacità finanziaria. Se opportunamente progettati, gli strumenti di condivisione del rischio possono anche diventare una leva per mobilitare risorse private, migliorare la capacità di assorbimento dei capitali e indirizzare i flussi di capitale verso aree con reali necessità.
La condivisione di parte del rischio con le istituzioni finanziarie internazionali per lo sviluppo può inoltre aumentare la capacità di mobilitare capitali nazionali ed esteri, creando le basi per lo sviluppo di prodotti finanziari più complessi in futuro.
La necessità di strumenti a supporto dell’espansione del credito è chiaramente dimostrata dalla pratica del finanziamento di grandi progetti. Un rappresentante di Vietcombank ha dichiarato che la banca ha finanziato circa 50.000 miliardi di dong per progetti energetici e 70.000 miliardi di dong per progetti di trasporto, equivalenti a oltre 500 km di autostrade. Il fabbisogno di finanziamento per altri progetti energetici attualmente in fase di valutazione da parte della banca supera anch’esso i 900.000 miliardi di dong.
Questi dati dimostrano che l’elevata domanda di capitali sta creando opportunità per le banche, ma al contempo pone loro una sfida in termini di capacità di soddisfare tale domanda entro limiti di sicurezza. Un meccanismo di condivisione del rischio, se implementato efficacemente, potrebbe fornire alle banche uno strumento aggiuntivo per bilanciare la propria capacità di finanziamento con la portata e le caratteristiche di ciascun progetto.
Un rappresentante di VPBank ha inoltre affermato che RSF e PCG possono integrare gli strumenti di allocazione del rischio, supportando la banca nella revisione di transazioni che presentano ancora limitazioni in termini di dimensioni, scadenza o concentrazione del credito. Dal 2023 ad oggi, VPBank ha raccolto oltre 4,7 miliardi di dollari da più di 50 mercati e istituzioni finanziarie internazionali.
Alla fine di settembre 2026, la banca ha firmato un accordo di finanziamento da 27 milioni di dollari con partner internazionali per il progetto della linea di trasmissione elettrica a 220 kV di EVN NPT, parte di un pacchetto di finanziamento da 150 milioni di dollari per progetti di energia verde e pulita in Vietnam.
La condivisione del rischio deve essere accompagnata da una rigorosa disciplina creditizia.
Le opportunità di espansione del credito da parte di RSF e PCG devono essere valutate insieme alle condizioni di attuazione. Il dottor Dao Minh Tu ha osservato che si tratta ancora di un settore relativamente nuovo per molti istituti di credito vietnamiti, il che richiede uniformità nei metodi di identificazione, allocazione e gestione dei rischi tra le parti partecipanti.
L’obiettivo dei meccanismi di condivisione e mitigazione del rischio non è quello di rendere il credito “più facile”, bensì di garantire che i rischi siano identificati in modo più completo, allocati in modo più razionale e meglio controllati.
Questa prospettiva definisce chiaramente le basi per la ricerca di nuovi strumenti. La condivisione del rischio tra le parti non diminuisce la responsabilità della banca in materia di valutazione, supervisione e gestione del credito. L’efficacia del meccanismo dipende dalla sua progettazione, dal coordinamento e dalla chiara definizione delle responsabilità di ciascuna parte nel processo di concessione del credito.
Secondo gli esperti, quando i rischi vengono condivisi in modo trasparente, le responsabilità di ciascuna parte sono chiaramente definite e le banche mantengono standard completi di valutazione e gestione del credito, il sistema avrà maggiore margine per erogare capitali alle imprese e ai settori con potenziale ma accesso limitato ai finanziamenti.
Per raggiungere questo obiettivo, la ricerca e l’implementazione di RSF e PCG devono essere prudenti e strettamente allineate alle condizioni del Vietnam. Le parti coinvolte devono chiarire la predisposizione del quadro giuridico, le reali esigenze del mercato, gli ostacoli che le banche commerciali si trovano ad affrontare, nonché le aree prioritarie e le condizioni per un’applicazione efficace.
Dal punto di vista dell’implementazione, un rappresentante di Vietcombank ha suggerito che RSF e PCG debbano definire chiaramente il rischio condiviso, le responsabilità di ciascuna parte e le modalità di gestione delle perdite. Allo stesso tempo, è necessario chiarire la registrazione del rischio trasferito, la riservatezza delle informazioni dei clienti e il ruolo proattivo della banca nella valutazione, nel monitoraggio e nel recupero dei crediti.
Vietcombank propone uno studio pilota selettivo per progetti infrastrutturali ed energetici su larga scala, PMI nella catena di fornitura e credito verde. L’attuazione deve garantire un effettivo trasferimento del rischio, un adeguato riconoscimento dei benefici del capitale e dei limiti di credito, evitando un abbassamento degli standard di concessione del credito.
Un rappresentante di VPBank ha inoltre sottolineato la necessità di chiarire le basi giuridiche e le responsabilità delle parti coinvolte. La banca ha proposto di istituire un gruppo di lavoro approfondito con la partecipazione di IFC, VNBA, autorità di regolamentazione, esperti legali e istituti di credito per studiare un modello pilota adeguato.
Dal punto di vista normativo, il signor Tran Anh Quy, vicedirettore del dipartimento crediti della Banca di Stato del Vietnam, ha affermato che l’accesso ai prodotti RSF e PCG dell’IFC rappresenta un’opportunità per le banche di migliorare le competenze nella gestione del rischio, ottimizzare i portafogli di attività e migliorare gli indicatori di sicurezza. La Banca di Stato del Vietnam ha emanato regolamenti relativi all’adeguatezza patrimoniale, ai coefficienti di adeguatezza e al controllo interno; tali nuove normative si stanno gradualmente allineando alle prassi internazionali, tra cui Basilea III.
Tuttavia, secondo il signor Tran Anh Quy, è necessario definire chiaramente la posizione giuridica di questi strumenti nell’ambito delle attività degli istituti di credito, nonché la loro fattibilità in conformità con le licenze e le linee guida degli enti regolatori. Occorre inoltre esaminare le questioni relative alla contabilità, al riconoscimento dei costi, all’allocazione del rischio e alla gestione dei rischi derivanti.
Il signor Quy ha sottolineato che si tratta di una questione di notevole importanza nel contesto del continuo miglioramento della gestione del rischio da parte delle banche e in vista dell’entrata in vigore di Basilea III. La Banca di Stato del Vietnam è pronta a collaborare con la VNBA, gli istituti di credito e gli esperti per ricercare e proporre normative appropriate, creando le basi per un utilizzo sicuro ed efficace di questi strumenti.
#Adessonews seleziona nella rete articoli di particolare interesse.
Se vuoi leggere l’articolo completo clicca sul seguente link
